6月3日，中国信托业协会发布的《2024年度中国信托业发展评析》显示，截至2024年末，67家信托公司管理的信托资产规模达到29.56万亿元，同比增长23.58%。经营业绩方面，2024年信托业经营收入为940.36亿元，同比增长8.89%宏图优配，但行业利润同比大幅下降45.52%。
此外，2024年，信托业积极顺应行业新变化和新要求，以业务“三分类”的改革深化来加大转型发展力度，业务结构持续优化。
信托资产规模大增
业内人士认为，2024年末信托资产规模接近30万亿元并不是一次简单的年度性扩张，而是信托业在实施“三分类”业务转型后资产规模的显著变化，同时也是信托业顺应市场需求变化作出的积极调整。
复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，在“三分类”格局下，信托业正从传统的非标融资业务模式向更加多元化和专业化的资产服务信托与资产管理信托并重的业务模式转型。信托资产规模增长为提高资产配置效率和更好地服务客户群体提供了规模经济效应，金融资源配置效率和收益率提升成为信托资产规模持续增长的客观基础。
数据显示，截至2024年末，资金信托规模为22.25万亿元，较2023年末增长28.02%。“判断信托公司资产管理能力，要看信托公司所形成的资产质量，资产质量的提升才能带来资产管理业务的实际需求增长。”殷醒民说。
从资金信托投向来看宏图优配，投向证券市场的资金信托占比大幅提升。截至2024年末，资金信托投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为10.27万亿元，同比增长55.61%，新增3.67万亿元。此外，信托业投向金融机构的资金信托占比基本保持稳定，投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比均呈下降趋势。
从信托资金运用方式来看，交易性金融资产占比持续上升，2024年交易性金融资产投资规模为14.08万亿元，同比增长34.87%，占比升至63.28%；信托贷款规模为3.53万亿元，较2022年、2023年变化不大，占比降至15.88%；债权投资与股权投资信托资金占比持续下降，其中长期股权投资从2021年的1.37万亿元分别降至2023年的0.15万亿元和2024年的0.13万亿元宏图优配，占比从2021年的9.11%降至2024年的0.58%。
行业利润跌逾45%
2024年，信托业经营收入与利润呈现“一升一降”态势，行业利润为230.87亿元，比2023年大幅下跌45.52%，几近腰斩。
殷醒民认为，信托业应保持高度警觉，因为利润减少可能会减弱行业长期发展动能。2024年，信托公司从以资金融通与资产管理为主切换到以资产服务信托为先的信托业务发展模式。2021年以来，信托业人均利润呈现下降趋势。目前，基于资产服务信托低收费的特点，信托业整体利润必然会受影响，信托公司要凝聚共识，根据资源禀赋错位发展，突出特色，积极推动提高信托业务收益率，解决利润增长不及预期的紧迫问题。
业内人士认为，信托业利润的减少是转型必经的阵痛。近年来，信托业积极顺应行业新变化和新要求，业务结构持续优化。例如，资产服务信托业务迈出了坚实步伐。其中，财富管理服务信托是各家信托公司转型的重点。截至2024年末，家族信托余额为6435.79亿元，保险金信托余额为2703.97亿元，其他个人财富信托余额为1149.06亿元。
行政管理服务信托是资产服务信托的业态之一。2024年，开展行政管理服务信托业务的公司数量明显增长，功能作用日益清晰。信托业调研数据显示，2024年57家信托公司的行政管理服务信托业务存续规模为18176.79亿元，业务类型更加丰富、服务场景持续深化，信托的功能作用及社会价值进一步清晰，成为推动行业转型升级、服务实体经济与社会治理的重要工具。
此外，资产证券化信托增强了金融资源配置作用。《评析》显示，截至2024年末，信贷资产证券化信托余额为6186.19亿元，企业资产证券化服务信托余额为171.86亿元，非金融企业资产支持票据服务信托余额为6253.41亿元，上述三类资产证券化服务信托余额合计为12611.46亿元。
在风险处置服务信托方面，信托制度的财产独立、风险隔离、管理存续等本源特色，可以为特殊资产的价值链重建提供多样化的服务，是化解企业风险、维护金融和经济稳定的重要工具。截至2024年末，风险处置服务信托余额为24099.78亿元，成为资产服务信托的最大业务领域。
业务结构优化
资产管理信托方面，根据信托业协会调研数据，截至2024年末，58家信托公司的资产管理信托业务规模为11.39万亿元。
各类资产管理信托业务发展成效不一。固定收益类信托计划主要投向债券类资产。《评析》解释，当前，根据底层资产投资的标准化资产和非标资产划分为标准化的固定收益类信托和非标准化的固定收益类信托。前一类投向以存款、债券为主，截至2024年末，投向证券市场的债券类资产为9.15万亿元，占行业资金信托规模的41.12%；后一类主要包括融资类信托业务，随着房地产市场的深度调整和地方政府债务风险防控下城投平台融资的规范化治理，非标准化的固定收益类信托需求出现萎缩。
权益类信托计划规模有所下降。2024年受股权投资市场阶段性调整和A股市场波动加剧影响，信托公司权益类资管产品规模有所下降。根据信托业协会调研数据，2024年55家信托公司的权益类信托计划规模为6967.62亿元，同比下降16.73%。从细分产品类型看，FOF（基金中基金）和MOM（管理人中管理人）类型规模有所增长，其他类型都有不同程度下降。
此外，《评析》显示，2024年，公益慈善信托蓬勃发展，全国共有539单慈善信托备案。新设公益慈善信托关注的重点是教育、助老与扶老、扶贫济困、乡村振兴等领域。截至2024年末，公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元，信托公司不断推出创新模式，吸引更多主体参与，不仅丰富了财产来源，更扩大了慈善信托的受益群体。
展望下阶段，殷醒民建议，一是信托业要服务国家战略和实体经济，推动实体经济部门高质量发展就是信托业本源业务的体现。信托公司要积极盘活被低效占用的金融资源，提升资金使用效率，进而提升信托业服务实体经济水平。二是信托公司要立足差异化战略，探索业务新路径，针对客户的不同需求进行产品设计，使信托产品和资产管理服务向更加专业化方向发展。三是信托业将最大化企业利益与减少未来风险发生可能性两者并重，不可偏废。
10.27万亿元
从资金信托投向来看，投向证券市场的资金信托占比大幅提升。截至2024年末，资金信托投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为10.27万亿元，同比增长55.61%，新增3.67万亿元。
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